Makro-Trends

Gate Research Tagesbericht: Am 9. Februar trat der Kryptomarkt nach einem Deleveraging-Schock in eine volatile Erholungsphase ein, wobei die Kapitalströme eine klare strukturelle Trennung zeigten: Das Kapital konzentriert sich auf BTC, während bedeutende Altcoins weiter unter Druck stehen. BTC hat sich erholt und konsolidiert sich um 70.000 US-Dollar – dieser Bereich bleibt der zentrale Wendepunkt im Kampf zwischen Bullen und Bären. ETH wird durch Deleveraging von Walen und schuldenbedingte Verkäufe belastet und könnte kurzfristig mehrfach das psychologisch wichtige Niveau von 2.000 US-Dollar testen. Im thematischen Bereich bleiben AI Agents und Memes der High-Beta-Kern, wobei BNKR, PIPPIN und PENGUIN die größten Kursgewinne erzielen. In unserem Alpha-Abschnitt beleuchten wir Vitaliks Standpunkt, dass algorithmische Stablecoins das „wahre DeFi“ verkörpern, Cathie Woods These, dass die Stärke von Gold als Vorläufer dient und BTC nachzieht, sowie Tethers beschleunigten Wandel hin zu einem Konglomerat-Modell dur

Gate Research: Zwischen 2025 und 2026 wandelt sich PayFi von einem Krypto-Zahlungsinstrument zu einer Zahlungs- und Finanzplattform der nächsten Generation. Stablecoins erreichen in hochfrequenten und grenzüberschreitenden Zahlungen Skaleneffekte und zeigen gegenüber traditionellen Systemen klare Effizienz- und Kostenvorteile. Während Web2 und Web3 weiter zusammenwachsen, entwickeln sich Unternehmen wie Visa, PayPal und neue Neobanken zu zentralen Zugangspunkten für die breite Marktakzeptanz. Gleichzeitig prägen Stablecoins, Real World Assets (RWA) und Künstliche Intelligenz die Architektur von PayFi, indem sie automatisierte, durchgängige Abwicklung, Asset-Mobilität und ein effektives Risikomanagement ermöglichen. Für 2026 werden regulatorische Klarheit, skalierbare Asset-Tokenisierung und die Reife KI-basierter Finanzsysteme die wichtigsten Faktoren für das Wettbewerbsumfeld und die langfristigen Eintrittsbarrieren von PayFi sein.

Gate Research Tagesbericht: Am 6. Februar stabilisierte sich BTC nach einem raschen Ausverkauf, der den Kurs auf etwa USD 60.000 drückte, und konsolidiert nun oberhalb des USD 64.000-Niveaus. ETH folgte dem allgemeinen Marktrückgang, fiel kurzzeitig auf etwa USD 1.745 und erholte sich anschließend schnell. GT markierte nach einer deutlichen Korrektur ein kurzfristiges Tief bei USD 6,23 und befindet sich aktuell in einer überverkauften Erholungsphase mit einer Konsolidierungsstruktur auf niedrigem Niveau. ZEUS geriet mit einem Kursanstieg von 89,29 % ins Zentrum des Marktgeschehens. Krypto-ETFs verzeichneten weiterhin Nettoabflüsse, was einen klaren Rückgang der institutionellen Risikobereitschaft zeigt. Der starke Preisrückgang bei Bitcoin führte dazu, dass Strategy im 4. Quartal einen Verlust von USD 12,4 Milliarden meldete. Tether investierte derweil USD 150 Millionen in eine Beteiligung an Gold.com und beschleunigt damit die Expansion in tokenisiertes Gold.

Der Artikel bietet eine präzise Analyse der Dualität von „negativem Rho Bitcoin“ und „positivem Rho Bitcoin“ und arbeitet den grundlegenden Unterschied zwischen gutartiger und bösartiger Deflation heraus.

Gate Research Wochenbericht: BTC ist unter 73.000 $ gefallen, da der Deleveraging-Prozess weiter anhielt und die Gesamtliquidationen in den letzten Tagen auf 2,56 Milliarden $ stiegen. ETH zog sich auf das zentrale Unterstützungsniveau von 2.000 $ zurück, während ein stark negativer Premium-Index auf eine nachlassende institutionelle Nachfrage hindeutet. Die Marktkapitalisierung der Stablecoins ging leicht zurück, und die Ethereum-Gebühren blieben weiter niedrig. In einem strukturell schwachen Markt entwickelten sich einzelne Assets gegen den Trend, darunter die chinesische Meme Coin „我踏马来了“ auf der BNB Chain, WMTX, getrieben durch das DePIN-Narrativ, sowie SYN, das von einer stärkeren Nutzung im Filecoin-Ökosystem profitierte. Auf der Ereignisseite integrierte Ripple Prime Hyperliquid und führte damit ein Prime-Brokerage-Modell für On-Chain-Derivate ein, während Bitnomial regulierte XTZ-Futures auflegte. On-Chain-Daten zeigen eine erneute Annäherung zwischen profitabler und unprofitabler BTC-Bereitstellung –

Dieser Artikel überschreitet die Grenzen herkömmlicher Einzel-Asset-Analysen und richtet den Fokus auf das neue Paradigma der MEME-ifizierung von Vermögenswerten. Er liefert eine fundierte Analyse der KI-gesteuerten strukturellen Transformation globaler Vermögenswerte und zeigt auf, wie sich der Markt von fundamentalorientierten Zyklen hin zu extrem komprimierten Phasen entwickelt, die durch dominante Narrative geprägt sind.

Dieser Artikel beschränkt sich nicht auf die Schilderung eines einzelnen Ereignisses. Vielmehr liefert er eine fundierte Analyse, indem er die Ernennung von Walsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve in einen 15-jährigen makroökonomischen Zusammenhang stellt, der geldpolitische Experimente, die rapide gestiegene US-Staatsverschuldung und die politischen Dynamiken der Trump-Ära einschließt. Der Beitrag untersucht sowohl Walshs beruflichen Werdegang und familiären Hintergrund als auch seine Position im Machtgefüge rund um Trump. Darüber hinaus beleuchtet er die Kombination aus Zinssenkungen und Bilanzverkürzung – eine Strategie, die widersprüchlich erscheinen mag, jedoch gezielt auf ein Umfeld hoher Verschuldung zugeschnitten ist. Schritt für Schritt analysiert der Artikel die Substanz von Walshs geldpolitischer Strategie und benennt die tatsächlichen Hürden, die seine Entscheidungen einschränken.

Gate Research Daily Report: Am 4. Februar setzte sich der breite Rückgangsdruck am Kryptomarkt fort, wobei die wichtigsten Vermögenswerte weiterhin unter Belastung gehandelt wurden. Thematisch blieb das Kapital vor allem in High-Beta-Investments konzentriert, die mit KI- und Onchain-Infrastruktur-Narrativen verbunden sind. ARC verzeichnete einen deutlichen Kursanstieg, ausgelöst durch neues Interesse am „Rig“-Framework für KI-Entwickler. ALCH gewann an Dynamik im Zuge von Themen rund um KI-Workflow und Agenten-Tooling-Infrastruktur, während ENSO mit seinem Ansatz zur Cross-Chain-Ausführungsabstraktion und einer zentralen DeFi-Ausführungsschicht verstärktes Interesse auf sich zog. Auf Makro- und Branchenebene befindet sich der Puell Multiple inzwischen in einer historischen Rabattzone, was auf steigenden Stress bei Minern hinweist, aber auch eine sukzessive Verbesserung des langfristigen Akkumulationswerts signalisiert. Gate Ventures gab eine strategische Investition in das Kryptozahlungsnetzwerk Mesh bekannt

Gate Research Tagesbericht: Nach einer Phase starker Abverkäufe hat Bitcoin innerhalb von zwei Wochen rund 20 % verloren. Ethereum ist unter 2.400 USD gefallen, und die Marktstruktur zeigt sich nun bärisch. Tweets zu C98 lösten bei Privatanlegern FOMO aus und trieben den Token um 37,03 % nach oben, während PURR das 23,6 %-Fibonacci-Retracement durchbrach und um 28,37 % zulegte. JPMorgan erwartet, dass Warsh kurzfristig Trumps Forderung nach Zinssenkungen nachgeben wird, bevor er nach den Zwischenwahlen wieder eine restriktivere Haltung einnimmt. Die Stimmung unter Privatanlegern ist inzwischen extrem pessimistisch, was die Wahrscheinlichkeit einer technischen Gegenbewegung erhöht. Außerdem plant Cboe, den Handel mit binären Optionen neu zu starten, um direkt mit Prognosemärkten zu konkurrieren.

Tether-CEO Paolo Ardoino nutzt die beträchtlichen Gewinne aus dem Stablecoin-Geschäft von Tether, um physisches Gold in großem Stil zu erwerben. Damit gehört Tether zu den größten Goldbesitzern weltweit außerhalb von Zentralbanken. Der Artikel analysiert eingehend Tethers Strategie, Erlöse aus Stablecoins in Goldreserven umzuwandeln, Beteiligungen an Konzessionsunternehmen zu erwerben und das goldgedeckte Token XAUT weiterzuentwickeln. Im Fokus steht die strategische Positionierung des Unternehmens im Bereich Makrofinanzen und im globalen Wettbewerb der Währungen.

Gate Research Tagesbericht: Am 2. Februar verzeichneten die Kryptomärkte breite Verluste, da Rückgänge an den Aktienmärkten sowie bei Gold und Silber die Risikobereitschaft deutlich dämpften; der Fear & Greed Index fiel auf 14 – den bislang niedrigsten Wert des Jahres. BTC konsolidiert nach einem Kapitulationsdocht nahe den Jahrestiefs, wobei 75.000 US-Dollar als zentrale Unterstützung und 80.000 US-Dollar als maßgeblicher Widerstand gelten. ETH schnitt schwächer ab, mit 2.200 US-Dollar als kritischer Marke – bei einem Bruch rücken 2.150 und 2.000 US-Dollar als nächste Kursziele auf der Unterseite in den Fokus. Trotz des schwachen Gesamtmarkts konnten POKT, LMTS und AVA dank spezifischer Katalysatoren überdurchschnittlich performen. Zu den zentralen Themen zählten: Prediction Markets erreichten im Januar ein Rekordvolumen von über 12 Mrd. US-Dollar; das AI-Agent-Narrativ griff auf Clanker über und belebte Token-Launches sowie das Handelsgeschehen; im Meme-Sektor entfachte nach Murads gemeldetem Drawdown von r

Gate Research Tagesbericht: Am 30. Januar stand der Kryptomarkt unter erheblichem Druck. Bitcoin fiel unter 82.000 $ und rutschte zeitweise auf etwa 81.000 $ ab, während Ether auf das Niveau von 2.700 $ zurückging und technisch schwach blieb. Auch GT verzeichnete Verluste, zeigte jedoch eine vergleichsweise robuste Unterseite und bewegte sich in der Unterstützungszone von 9,20–9,30 $. Trotz der Schwäche der großen Assets setzte sich eine selektive Kapitalrotation fort: Small-Cap-Token wie SENT und GWEI erzielten deutliche Kursgewinne, angetrieben durch Narrative rund um Künstliche Intelligenz und Ethereum-Infrastruktur. Gleichzeitig führte ein technologiegetriebener Ausverkauf zu einer marktübergreifenden Risikoaversion. Zu den herausragenden Branchenentwicklungen zählten der Rückzug von Bit Digital aus dem Bitcoin-Mining sowie die Wiederbelebung von The DAO mit einem Ethereum-Sicherheitsfonds in Höhe von 220 Millionen $.

Nachdem Gold die Marke von 5.000 US-Dollar durchbrochen hat, sind die Liquiditätsbeschränkungen von physischem Gold und Papiergold noch deutlicher geworden. Dieser Beitrag analysiert ausführlich die Asset-Mapping-Mechanismen hinter tokenisiertem Gold wie XAUt und zeigt auf, wie diese Lösungen systemübergreifende Transfers, die Integration von Vermögensportfolios und On-Chain-Zahlungen ermöglichen – stets unter vollständiger physischer Golddeckung. Zudem werden die grundlegenden Prinzipien sowie die langfristigen Auswirkungen von Golds Entwicklung vom klassischen sicheren Hafen zum „digitalen physischen Gold“ und dessen potenzieller Funktion als zukünftige Währung beleuchtet.

Gate Research Wochenbericht: Nach einer Korrektur von den jüngsten Höchstständen konsolidieren BTC und ETH. Die Marktteilnehmer agieren zunehmend defensiv und verlagern ihre Positionen auf stabilere Altcoin-Themen wie tokenisierte Rohstoffe und Gold, Zahlungsverkehr, Datenschutz sowie DID. Ethereum behauptet mit einem Anteil von 85 % weiterhin die Führungsposition bei der Emission tokenisierter Rohstoffe. Langfristige Halter beschleunigen derzeit ihre Verkäufe, was den stärksten Verkaufsdruck bei Bitcoin seit August markiert. Das Handelsvolumen auf Prognosemärkten erreichte ein neues Allzeithoch und etabliert sich zunehmend als „On-Chain-Erwartungspreisschicht“. Polymarket befeuert den Anstieg der USDC-Nutzung, während Mizuho das Rating von Circle angehoben und dessen Wachstumspotenzial hervorgehoben hat. SUI wird in den kommenden 7 Tagen Token im Wert von rund 60,94 Millionen US-Dollar freigeben, was 11 % des umlaufenden Angebots entspricht.

Gate Research Daily Report: Am 28. Januar verzeichnete der Kryptomarkt eine kurze Erholungsphase mit breiten Kursgewinnen und einer Kapitalrückführung in Kernwerte sowie große Majors. Im thematischen Bereich legten insbesondere Mid- und Small-Cap-Token wie PIPPIN, BNKR und XRD deutlich zu, angetrieben durch agentenbasierte Narrative und Erwartungen hinsichtlich Produkt- und Tool-Updates. Die Kapitalströme konzentrierten sich dabei klar auf Werte mit höherem Beta-Faktor. Parallel dazu brachte Tether seinen USAT-Dollar-Stablecoin auf den Markt – Teil einer zweigleisigen Strategie aus regulatorischer Segmentierung und Ausweitung der Distribution. Kite veröffentlichte eine Mainnet-Roadmap, die agentenbasiertes Vertrauen und Pay-per-Call-Zahlungen in den Mittelpunkt stellt. Polygon behauptete weiterhin seine Führungsposition bei x402 agentischen Zahlungstransaktionen, während die Aktivität auf Base bereits seit acht Tagen in Folge rückläufig ist.